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2019券商"最后一颗大雷"炸了?回顾这一年,真是被坑惨了……

2020-01-16

挨近年末,各家券商却并不消停,除了排队等着融资之外,还要忙着追讨巨额债款。现在,又一家头部券商踩上了股票质押的大雷。

12月18日,申万宏源集团发表布告称,子公司申万宏源证券因质押式证券回购胶葛将中信国安告上法庭,涉案金额高达7.79亿元。后者中信国安集团因活动性危机则两度呈现债券违约事情,累计违约金额高达百亿。

虽然前几日券商板块大涨、职业利好方针一再,但对一些券商而言,年关却并未必好过。

现在除了股票质押事务一再踩雷之外,海外出资大项目被坑、代销私募违规吃下监管罚单、资管方案数度踩雷乃至遭受歇业,券商花式踩雷的事例举目皆是,成绩也惨受连累,其间更是不乏财物规划和成绩排名靠前的一线龙头券商。

那么,2019年究竟还有哪些头部券商不幸中招?无妨一同看下。

间隔2019年完毕不到两周,证券职业仍然难获安静,又一家头部券商的大雷「炸」了。

12月18日,申万宏源集团股份有限公司发布布告称,子公司申万宏源证券有限公司因质押式证券回购胶葛申述中信国安出资有限公司、中信国安集团有限公司,诉讼标的分别为本金3.29亿元和4.5亿元,算计7.79亿元。

从布告来看,申万宏源证券申述两笔股票质押事务。在这两份诉讼中,中信国安出资、中信国安集团分别将所持有的1.17亿股和1.43亿股「中葡股份」作为质押标的,向申万宏源证券融入算计7.6亿资金,中信国安集团还就中信国安出资的质押签署了担保协议。

但随后2018年10月开端,中葡股份接连跌破3.5元和3元平仓线,质押爆仓后,融入方中信国安出资和中信国安集团均为按约追加履约担保额,因而形成质押事务违约。

因而,申万宏源证券一纸诉状将融入方客户告上法庭,追讨补偿。12月11日,这两笔质押事务胶葛均被上海金融法院受理。

值得留意的是,申万宏源证券此次诉讼的质押客户中信国安集团,曾是一家财物规划高达2000多亿的国企公司,旗下操控着中信国安、白银有色以及中葡股份三家上市公司。

而本年以来,中信国安集团发行的债券却一再发作违约爆雷事情。据wind数据显现,本年4月至今,中信国安接连已经有5只债券违约,分别是「15中信国安MTN001」、「18中信国安MTN001」、「18中信国安MTN002」、「15中信国安MTN003」、「14中信国安MTN002」,累计违约金额已超百亿。

而在12月16日,中信国安两只债券「16中信国安MTN002」、「15中信国安MTN004」双双违约,改写本年债券商场记载。

财报显现, 到三季度末,集团财物负债率超越88%,短期告贷及一年内到期的非活动负债高达数百亿,而账面钱银余额缺少百亿。中信国安集团流行性危机凸显。

这也意味着,申万宏源这笔挨近8亿元的债款并不好追。

事实上,本年以来,除了申万宏源之外,不少券商的股票质押事务、资管事务、境外子公司以及海外出资项目先后遭受「黑天鹅」突袭,花式中招不断,成绩惨遭连累,不少爆出的大雷触及金额更是高达数亿元。

关于出资者而言,形象极为深入的当属轰动职业的MPS爆雷事情,其连累一众金融组织下水遭受觉受损,其间正有光大证券子公司光大本钱。

早在2016年,光大本钱和暴风集团部属公司暴风出资一起建立上海浸鑫基金,并经过建立特别项目的载体方法收买境外MPS公司65%股权。随后,MPS公司运营陷入困境,浸鑫基金未能按原方案完成退出,从而使基金面对较大危险。

本年3月,光大证券对上述收买公司爆雷进行超15亿元财物减值计提,2018年度光大证券成绩也因而被调整为同比下井96%以上。本年8月,光大证券再度追加新增计提估计负债3亿元,这也意味着光大证券仍在为这笔收买踩雷而继续买单,并有或许连累本年的成绩。

本年7月,因涉嫌对非国家工作人员受贿罪、职务侵占罪,上海检察院对犯罪嫌疑人暴风集团法定代表人冯鑫批准逮捕。商场人士猜想,冯鑫被抓或许和上述MPS收买中存在受贿行为有关。因而,光大证券的这笔海外收买也被视为「暴风雷」。

而踩上暴风集团大雷的并非光大证券一家。因为冯鑫被抓、暴风集团股价连跌、市值蒸腾近400亿,此前将资金借给暴风集团的华融证券也加入了索债的行列。

12月5日,华融证券发布涉诉开展布告称,其与冯鑫、牟歌等人的合同胶葛已在10月12日取得北京市一中院的受理,案由为股票质押合同胶葛,诉讼标的为剩下本金3.83亿元及相关利息、违约金、公证费等费用。

不过现在暴风集团生计危机全面迸发,除了实控人冯鑫被抓之外,一众高管悉数离任、中心产品暴风影音疑似中止运营,上市公司巨亏乃至存在无法发表年报的危险。关于踩上「暴风雷」的券商而言,追讨数亿元的债款期望迷茫,后续仍将面对高额的财物减值丢失。

作为中心盈余事务,券商对股票质押事务可谓又爱又恨。虽然规划抬升意味着能够滚大公司的收入雪球,但股票质押违约却成为证券公司最常见的踩雷姿态,头部券商也难以逃过。

本年以来,上市公司实控人或董事长一再演出「监狱风云」,其间最引发公愤的莫过于新城控股上一任董事长王振华涉嫌猥亵女童事情,而在新城控股爆雷后,大股东富域开展的融资状况也成为商场焦点,最大质押方海通证券则卷进其间。

7月3日,新城控股时任董事长王振华被曝因涉嫌猥亵9岁女童而被上海警方采纳强制办法。当日晚间,上海市公安局一般局分局官方微博发布了最新的警情通报证明此事。

音讯分散后,港股公司新城开展控股、新城悦随即呈现闪崩,7月3日市值蒸腾超160亿元,而A股新城控股也是遭受连日跌停,多只基金先后下调新城控股估值。一起,新城系融资状况被曝光,上市公司新城控股大股东富域开展质押方海通证券卷进其间。

据wind数据计算,富域开展未解质押股权4.69亿股,占其持有股份数34%以上,其间大部分质押给了海通证券和海通证券财物办理,现在计算显现,至少有三笔质押未解押。

而在踩雷新城控股后,海通证券质押事务再度踩雷拉夏贝尔。

8月初,拉夏贝尔布告称,控股股东、实践操控人邢加兴质押给海通证券的1.416亿股A股股份已低于最低履约确保份额,因未提早购回且未采纳履约确保办法,已构成违约。随后,拉夏贝尔成绩滑坡、运营巨亏的现状等状况遭到商场重视。

两度踩上「大雷」,但海通证券的质押事务却并有呈现显着减缩态势。数据计算显现,年内至今,海通证券股票质押事务悉数买卖次数303次,其间未解押买卖达257次,高居券业股票质押频次第一。

能够看到,这两年股票质押事务往往爆出大雷,券商成绩也因而遭到连累,乃至也让不少公司到年末忙着向客户「追债」。近期安信证券、光大证券、华夏证券、中泰证券、兴业证券等多家上市券商发表了股权质押涉诉布告,涉案金额从几千万到数亿不等。

本年8月,证监会曾向各家券商发布《组织监管状况通报》显现,监管对本年来股票质押规划增幅较大的9家公司进行了现场核对,发现单个公司存在盲目追逐利益,风控办法缺少,质押率设置不谨慎,尽职查询不齐备,贷后危险办理流于形式等五大问题。

和光大证券相同,因海外出资失利而遭受巨亏丢失而接连买单的,还有别的一家头部券商广发证券。

早在本年3月,广发证券发布布告称,受外汇剧烈动摇和活动性缺少等要素影响,全资子公司广发控股掌管的一只对冲基金遭受了严重出资丢失。

据悉,这只爆雷基金是广发控股在开曼注册的,名为GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP。2018年,Pandion基金的净值为-0.44亿美元,巨亏1.39亿美元。而Pandion基金的巨亏也令广发证券的赢利遭到重创。布告显现,该基金亏本将削减广发证券2018年兼并净赢利9.19亿元,超越公司2017年度净赢利的10%。

因为广发控股公司归于广发证券境外子公司,而这家境外子公司的出资基金呈现了如此巨额的亏本,因而,证监会也对广发证券对其境外子公司风控不力问题进行监管处分。

8月5日,广发证券发布布告称,因对旗下香港子公司风控不力、缺少监督及内控缺少,证监会决议对公司采纳约束添加场外衍生品事务规划6个月、约束添加新事务品种6个月行政监管办法。

在此次发布的监管行政办法决议书后,广发证券在布告中清晰表明,「公司将依照监管要求活跃整改,敬请出资者留意出资危险。」

在券商事务中,代销金融产品曾是组织事务的中心内容,而不少头部券商因途径和途径超卓,而代销万亿规划的金融产品。但在代销过程中,也有券商工作人员因过度寻求出售成绩,而疏忽规矩遭受监管处分,华泰证券的「代销雷」正是如此。

8月26日,江苏证监局发布布告称,经查,华泰证券在代销「聚潮财物-中科招商新三板I期A、B专项资管方案」过程中,存在运用未经报备的宣扬推介资料的景象。该行为违背《证券公司代销金融产品办理规则》第十条的规则,反映出公司内部操控不完善。

依据彼时的推介资料,聚潮资管中科招商新三板资管方案分AB两期方案,共发行1.8亿元,于2018年1月29日到期。该资管方案由浙商基金部属组织上海聚潮财物办理有限公司担任办理人,华泰证券为资金保管方和出售方。而华泰证券并没有及时向监管部门报备宣扬推介资料。

随后,界面报导称,这笔1.8亿的资管方案中有6030万元被中科招商出资于一个名为「恒宇55号财物办理方案」。而依据合同约好,出资规划中并没有资管方案,该项目出资到资管方案已归于超规划出资。更有出资者表明,有一笔3000万出资了一个以基金办理人李海涛个人注册为法人的网站公司,「这是一家一没实践运营,二没实践人员的空壳公司」。

资管方案资金投向成谜,而作为代销方的华泰证券则被出资者曝光称「并不知情」,「存在夸张宣扬嫌疑」。因而,江苏证监局对华泰证券代销金融产品违规行为作出处分,对华泰证券采纳责令改正的监督办理办法。华泰证券应采纳切实有效办法,完善内部操控,并于收到本决议之日起30日内向江苏证监局提交书面整改陈述。

业内人士以为,华泰证券代销金融产品踩雷除了事务流程存在内控缺少之外,对资管方案办理人的办理也存在尽调缺少的问题。这和于财物规划和评级靠前的龙头券商的位置并不匹配

据中证协发布的2018年券商净财物排名显现,华泰证券位列第四位,净财物为1005.9亿元。在证监会最新布告的券商分类评级中,华泰证券为AA级。

2019年至今,券商事务爆雷一再发作,触及的事务也从传统的债券、资管、股票质押等事务,分散到境外子公司、海外出资项目等,其背面往往折射风控缺少、内控办理存在遗失、事务过度急进的问题。

现在,证券职业一再迎来多项严重方针利好,航母级龙头券商的打造正在成为全职业战略开展的方针。大跨步前进阶段,怎么躲避事务危险、提高内控办理能力,少踩「雷区」,关于券商而言,不仅是检测,一起也是中心竞争能力的表现。

还有其他一些券商,2019年发表最新踩雷状况,就不逐个列出来了,祝福2020年券商少一些踩雷!

修改/Sylvie

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